Определение оптимального уровня денежных средств предприятия при случайном характере денежных поступлений и выплат является важной задачей в финансовом менеджменте. В данном контексте наиболее подходящей является модель Миллера—Орра.

Давайте подробно рассмотрим, почему именно эта модель используется для решения данной задачи:

1. Случайный характер денежных потоков: Модель Миллера—Орра учитывает случайные колебания денежных поступлений и выплат. Это позволяет более точно оценить, сколько денежных средств необходимо держать на счету для покрытия непредвиденных расходов.
2. Оптимальный уровень денежных средств: Модель помогает определить оптимальный уровень наличности, который минимизирует совокупные затраты на транзакции и недостаток наличных средств. Это достигается путем нахождения баланса между издержками хранения наличности и издержками, связанными с недостатком наличных средств.
3. Параметры модели: Модель включает в себя такие параметры, как средняя величина денежных поступлений, средняя величина денежных выплат и стоимость транзакций. На основе этих данных можно рассчитать оптимальный уровень наличности.
4. Границы наличности: Модель Миллера—Орра устанавливает верхнюю и нижнюю границы наличности, что позволяет избежать избыточного накопления денежных средств и, соответственно, минимизировать затраты.

Таким образом, модель Миллера—Орра является наиболее подходящей для определения оптимального уровня денежных средств в условиях неопределенности и случайности денежных потоков. Она позволяет эффективно управлять наличностью и минимизировать финансовые риски, связанные с недостатком или избытком денежных средств.