Похожие вопросы
2025-07-24 17:05:32
Модель APT отличается от CAPM тем, что …
- менее ограничена с своих допущения
- более ограничена в своих допущениях
- что каждый инвестор держит уникальный портфель со своим собственным конкретным массивом коэффициентов бета, в отличии от идентичного «рыночного портфеля»
Другие предметы Колледж Модели оценки финансовых активов финансовая грамотность колледж обучение финансам колледж курсы финансовой грамотности важность финансовой грамотности управление личными финансами финансовое планирование для студентов инвестиции для студентов кредиты и долги колледжа бюджетирование для студентов финансовая грамотность в образовании
2025-07-24 17:05:47
Модель APT (Arbitrage Pricing Theory) и модель CAPM (Capital Asset Pricing Model) являются двумя основными подходами к оценке риска и доходности активов, но они имеют различные предпосылки и характеристики.
Основные отличия между APT и CAPM:
- Допущения:
- APT менее ограничена в своих допущениях. Она не требует, чтобы все инвесторы имели одинаковые ожидания относительно доходности и риска, как это делает CAPM. APT допускает наличие множества факторов, которые могут влиять на доходность активов.
- CAPM, с другой стороны, основывается на предположении, что существует один рыночный портфель, и все инвесторы имеют одинаковые ожидания относительно его доходности и риска.
- Портфели:
- В модели APT каждый инвестор может держать уникальный портфель, который соответствует его собственным ожиданиям и оценкам рисков. Это означает, что у каждого инвестора могут быть свои конкретные коэффициенты бета для активов.
- В CAPM предполагается, что все инвесторы держат идентичный «рыночный портфель», который отражает средний риск и доходность всех активов на рынке.
Таким образом, можно сказать, что модель APT менее ограничена в своих допущениях и позволяет учитывать множество факторов, влияющих на доходность активов, в то время как CAPM более строг в своих предположениях и основывается на едином рыночном портфеле.