Модель оценки финансовых активов. Модель используется для того, чтобы определить требуемый уровень доходности актива, который предполагается добавить к уже существующему хорошо диверсифицированному портфелю с учетом рыночного риска этого актива:

• APT
• CML
• САРМ
• VPI

Другие предметы Колледж Модели оценки финансовых активов финансовая грамотность колледж обучение финансам управление личными финансами инвестиции для студентов финансовые активы доходность активов портфельное инвестирование рыночный риск оценка финансовых активов Новый

Модель оценки финансовых активов (CAPM, Capital Asset Pricing Model) — это инструмент, используемый для определения ожидаемой доходности финансового актива с учетом его рыночного риска. Давайте разберем ключевые компоненты этой модели и шаги, необходимые для ее применения.

Шаги для применения модели CAPM:

1. Определение безрисковой ставки (Rf):

   Это ставка доходности, которую инвесторы могут получить без риска потерь. Обычно используется доходность по государственным облигациям, например, облигациям федерального займа.

2. Определение рыночной доходности (Rm):

   Это ожидаемая доходность всего рынка. Она может быть рассчитана как средняя доходность фондового рынка за определенный период времени.

3. Определение бета-коэффициента (β):

   Бета-коэффициент измеряет волатильность актива по сравнению с рынком. Если бета больше 1, актив более волатилен, чем рынок, если меньше 1 — менее волатилен. Бета можно найти в финансовых отчетах или на финансовых платформах.

4. Расчет ожидаемой доходности актива (E(Ri)):

   Используя формулу CAPM:

   E(Ri) = Rf + β * (Rm - Rf)

   Где:

   • E(Ri) — ожидаемая доходность актива;
   • Rf — безрисковая ставка;
   • β — бета-коэффициент;
   • Rm — ожидаемая доходность рынка.

После выполнения всех этих шагов, вы получите ожидаемую доходность актива, которую можно использовать для принятия инвестиционных решений. Эта модель особенно полезна для инвесторов, которые стремятся добавить новый актив в уже существующий диверсифицированный портфель, поскольку она учитывает риск, связанный с этим активом.

Важно помнить, что CAPM основана на ряде предположений, и ее точность может варьироваться в зависимости от рыночных условий и других факторов. Поэтому разумно использовать эту модель в сочетании с другими методами анализа.